联华证券　　就在刚才，五粮液和泸州老窖传来重磅消息：摩根士丹利将泸州老窖目标价从194元上调至206元，将五粮液目标价从180元上调至182元。而摩根士丹利最近似有一种魔力，宁德时代似乎就是凭着该行一己之力激活。

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酒鬼酒(58.14 3.45%)*ST莫高(5.48 3.20%)古井贡Ｂ(128.79 3.03%)海南椰岛(7.91 2.20%)

相关板块

四川板块(1.35%)深股通(0.57%)融资融券(0.56%)机构重仓(0.54%)

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酒鬼酒(58.14 3.45%)*ST莫高(5.48 3.20%)古井贡Ｂ(128.79 3.03%)海南椰岛(7.91 2.20%)

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四川板块(1.35%)农业种植(0.85%)深股通(0.57%)融资融券(0.56%)

　　从逻辑上看，消费股其实也到了一个临界点。消费逻辑的起点在于地产，最近地产板块持续回暖，紧随其后的是金融。随着地产预期的回暖，消费也是一个必然会跟随的板块。而且，在这个过程当中，外资大举杀入茅台，东阿阿胶创出历史新高，都是标志性事件。

　　除此之外，今天早盘出现了一个新的热点，那就是Kimi+。Kimi智能助手官宣节后第一次大更新，现支持在网页聊天框输入@，或在左侧工具栏即可点击使用Kimi+助手功能。值得买早盘直接封板，掌阅科技、华策影视、海天瑞声等大幅拉升。其实，昨晚美股市场涨幅最大的板块亦来自人工智能应用。

　　分析人士认为，市场可能已经进入到一个轮涨的阶段。随着外资的回补，此前持续调整且曾受外资青睐的一些板块可能重新受到关注，而且，这些板块也能够给大盘带来较大支撑。

　　五粮液的大利好

　　今天早盘，摩根士丹利突然释放出一则利好：摩根士丹利将泸州老窖目标价从194元上调至206元，将五粮液目标价从180元上调至182元。3月份，摩根士丹利曾力推宁德时代，该股在次日迎来暴涨。

　　据华安证券渠道调研，五粮液春节期间动销良好，节后公司维护批价决心较强，当前批价稳定在940—950元，未来仍有进一步上行空间。全年维度看，预计公司将在2024年端午或中秋前期推出45/68度五粮液，有望接力贡献增量。2024年一季度，五粮液营业总收入348.33亿元（+11.86%），归母净利润140.45亿元（+11.98%），扣非净利润140.39亿元（+12.71%）。从近年的数据看，该公司已经连续7年营收净利双位数增长。

　　从另一白酒龙头来看，贵州茅台2024年一季报显示，公司实现营业总收入464.85亿元，同比增长18.04%；实现净利润240.65亿元，同比增长15.73%。昨天，北向资金净买入A股93.16亿元，其中贵州茅台获净买入30.61亿元。北向资金单日净买入贵州茅台的金额创历史新高。

　　从这个板块的基本面来看，今年一季度，白酒板块毛利率同比提升至82.51%，毛利率提升节奏放缓。同期，白酒归母净利率同比提升至42.05%。一季度整体法计算白酒板块归母净利润同比增长15.68%，略快于收入增速，其中高端、次高端、区域酒归母净利润分别同比增长15.21%、20.93%、14.41%，高端酒环比降速，次高端和区域酒环比提速，汾酒、迎驾、老窖、老白干业绩超预期。

　　万联证券认为，短期来看，随着经济持续复苏，白酒商务宴请需求仍有提升空间；长期来看，白酒行业处于存量竞争时代，品牌化、品质化为发展方向，行业集中度不断提高，分化也不断加剧。